Les déterminants de l'intention d'adoption de la Finance Décentralisée (DeFi) par les TPE marocaines : revue de littérature et modèle conceptuel de recherche

Résumé

Résumé

Au Maroc, les très petites entreprises (TPE) représentent 96 % du tissu entrepreneurial et génèrent 23 % du PIB, mais 75 à 80 % d'entre elles demeurent exclues du crédit bancaire formel. Dans ce contexte d'exclusion financière structurelle, la Finance Décentralisée (DeFi) — fondée sur les technologies blockchain et les smart contracts — se présente comme une alternative potentielle. Toutefois, son adoption par les dirigeants de TPE reste conditionnée par un ensemble de déterminants encore peu explorés dans la littérature, en particulier la confiance dans ces technologies.

Cet article vise à identifier les déterminants de l'intention d'adoption de la DeFi par les TPE marocaines à travers une revue de la littérature et la proposition d'un modèle conceptuel de recherche. En s'appuyant sur le modèle UTAUT (Venkatesh et al., 2003) comme cadre théorique de référence, complété par les théories de la confiance dans les systèmes technologiques (McKnight et al., 2002 ; Pavlou, 2003 ; Zhou, 2011), cet article propose un modèle étendu intégrant cinq déterminants directs de l'intention d'adoption : la facilité d'usage perçue, l'utilité perçue, l'influence sociale, les conditions facilitatrices, et la confiance dans la technologie DeFi — algorithmi que et institutionnelle. Le genre et l'âge du dirigeant sont intégrés comme variables modératrices.

Sur le plan théorique, cet article contribue à enrichir la littérature sur l'adoption des FinTech en proposant une opérationnalisation de la confiance adaptée aux spécificités de la DeFi dans un contexte d'économie émergente. Sur le plan managérial, il fournit un cadre actionnable pour les décideurs publics, les régulateurs et les concepteurs de solutions DeFi ciblant les marchés non bancarisés.

Mots-clés : Finance Décentralisée (DeFi) ; UTAUT ; Confiance ; Adoption technologique ; TPE Maroc ; Inclusion financière ; Blockchain ; FinTech ; Modèle conceptuel

Abstract

In Morocco, micro-enterprises (TPEs) account for 96% of the entrepreneurial fabric and generate 23% of GDP, yet 75 to 80% of them remain excluded from formal bank credit. Against this backdrop of structural financial exclusion, Decentralized Finance (DeFi) — built on blockchain technologies and smart contracts — emerges as a potential alternative. However, its adoption by TPE managers remains conditional on a set of determinants that are still underexplored in the literature, particularly trust in these technologies.

This paper aims to identify the determinants of DeFi adoption intention among Moroccan micro-enterprises through a literature review and the proposal of a conceptual research model. Drawing on the UTAUT model (Venkatesh et al., 2003) as the theoretical framework, complemented by trust theories in technological systems (McKnight et al., 2002; Pavlou, 2003; Zhou, 2011), this article proposes an extended model integrating five direct determinants of adoption intention: perceived ease of use, perceived usefulness, social influence, facilitating conditions, and trust in DeFi technology — algorithmic and institutional. The manager's gender and age are included as moderating variables.

Theoretically, this article contributes to the FinTech adoption literature by proposing an operationalization of trust adapted to the specificities of DeFi in an emerging economy context. Managerially, it provides an actionable framework for policymakers, regulators, and DeFi solution designers targeting unbanked markets.

Keywords: Decentralized Finance (DeFi); UTAUT; Trust; Technology Adoption; Micro-Enterprises Morocco; Financial Inclusion; Blockchain; FinTech; Conceptual Model